莫开伟：楼市去虚火需要来一次釜底抽薪 需综合实施

从目前看，要从根本上防范银行房地产信贷风险，并为楼市去虚火，需综合实施，尤其需用壮士断腕之决心对房地产信贷来一次釜底抽薪。

　　近期，用过热甚至用“疯狂”来形容中国房价恰如其分，这已引起中央高层与各界专业人士广泛关注。同时，亦引起金融监管部门对房地产信贷风险的重视，近日银监会主席尚福林再次强调要加强对房地产信贷压力测试和风险测试(9月21日《上海证券报》)。

　　房地产信贷压力及风险测试并非监管新举动，大家记忆犹新的是，采用此办法来防范银行房地产信贷风险早在刘明康提纲银监会主席的2010年和2011年就已推出;最近一次是2014年6月针对三线、四线城市房地产销售和价格都有所回落，银监会组织开展了压力测试。很明显，对房地产信贷进行压力和风险测试并非监管常态，只是在房地产处于高涨之时对未来房价下跌可能引发的信贷风险承受能力进行测试。

　　这让人不禁想到2011年刘明康主席根据房地产信贷第二次压力测试的结果，曾高调宣称即使房价下跌5成，银行业也能够承受的誓言。无独有偶，到了2014彼得森研究所根据交行经营状况提出纵使房价下跌50%，不良贷款率仅为6.6%，对银行信贷安全不会造成太大影响。当时持这种观点可以理解，因为房地产信贷占整个银行信贷投放总额比例不高，增幅也不高：2014年3月全国各类银行房地产贷款总额为15.97万亿，仅占贷款余额74.91 万亿的21.3%。从理论上说，即便房地产贷款“全军覆没”，仅能影响银行全部贷款资产的两成而已。

　　而今天金融环境发生了根本变化，若任由楼市泡沫膨胀，到一定时候价格下跌50%，哪怕是30%，银行就有信贷风险之虞了。因为，截止 2016年6月末，银行全部房地产信贷为21.96万亿元，虽只占全部贷款余额101.49万亿的21.63%，但个人购房贷款余额达16.55万亿元，占全部房地产贷款的75.36%，房价下降，个人抗风险能力就很弱了。

　　因此，目前监管部门重启房地产信贷压力与风险测试，其态度积极，出手及时，值得肯定。但若仅寄希望通过房地产信贷压力及风险测试来防范房地产信贷风险，那就远远不够了。不仅因为当前中国经济金融运行环境改变了，更因为诱发银行房地产信贷风险的因素变得更复杂了，仅指望靠单一压力与风险测试并不靠谱。