万达电影116亿收购万达影视97%股权 开启新一轮重组

继去年7月宣布收购万达影视及其下属的电视剧板块、游戏版块子公司100%股权之后，时隔一年，万达电影终于开启新一轮重组。

6月25日晚间，万达电影发布公告称，拟向万达投资等21名交易对方支付现金及发行股份购买其持有的万达影视96.8262%的股权，各方协商确定标的资产的交易价格为116.19亿元。

公告截图

其中，万达投资所持标的资产对应部分对价由公司以现金方式支付，支付对价为26.93亿元；除万达投资以外的其他方所持标的资产对应部分对价由公司以非公开发行股份的方式支付，总价为89.26亿元。

本次发行前，万达电影总股本为1174294974股，本次发行股份数量为178525157股，本次发行后，万达电影总股本将增至1352820131股。

公告显示，交易完成后，万达电影将直接持有万达影视96.8262%的股权，万达影视将成为万达电影的子公司；王健林通过万达投资、万达文化集团持有的万达电影的股权比例由原来的48.09%变成41.75%，王健林仍然为万达电影的实际控制人。

房掌柜注意到，这是继万达电影2016年终止重组后，第二次对万达影视发起收购。

早在2016年5月，万达集团就曾准备将万达影视、互爱互动及青岛影投（包括传奇影业）打包进上市公司万达院线，即后来的万达电影。按照当时披露的方案，万达电影拟向万达投资等33名交易对方发行股份约4.79亿股，发行价格不低于74.84元/股；以发行股票方式募集配套资金不超过80亿元，发行底价同样为74.84元/股，发行股份数不超过1.07亿股。

然而，仅仅过了三个月，万达电影便宣布终止该重组计划。至于终止原因，万达电影称，传奇影业收购完成时间较短、体量较大，且涉及中美两地电影制作业务，交易各方认为，宜在交易标的内部整合基本完成后，公司再探讨重组机会，同时，由于传奇影业收购时间较短，客观上仍需要独立运行一段时间，以证明其盈利预测的稳定性，以更有利于保护中小股东利益。

2017年5月，万达院线更名为万达电影，同年7月，万达电影对外宣布新的重组方案，重组标的变更为万达影视，拟发行股份购买万达影视传媒有限公司100%股权，并将内容制作和游戏业务囊括其中。

据房掌柜了解，万达影视在电影投资、制作和发行方面表现亮眼，其出品影片总票房累计达到415亿元，代表作品有《记忆大师》、《寻龙诀》、《唐人街探案》系列、《北京爱情故事》、《警察故事2013》、《火锅英雄》等，《唐人街探案2》更是在2018年春节档实现了33.96亿的票房成绩。此外，万达影视在电视剧板块也出品了不少热播作品。

在业内人士看来，电影市场火爆的背后，行业波动性较大，而电视剧的营收更稳定，此次万达电影纳入电视剧资产，能为万达电影提供更强的造血能力，稳固其盈利能力。

易居研究院智库中心研究总监严跃进向房掌柜分析表示，万达电影收购万达影视，说明影视或电影领域的资源正进入一个整合阶段，万达模式或会对全国市场产生影响，整体上文旅产业发展动力比较强，有助于房地产市场稳定发展，多元化发展。

万达电影亦表示，万达影视拥有丰富的业务资源，与公司业务紧密相关、协同潜力巨大、战略高度契合，对公司提升综合竞争力，实现长期、持续、稳定发展发挥重要作用。“本次交易完成后，伴随公司不断深入的资源整合、产业链延伸及业务范围扩展，公司收入来源将更为多元化，业绩增长点将更为丰富。”

有业内人士指出，此次重组完成后，万达电影将真正实现从“院线”到“电影”公司的转型升级。